Главная · Поиск книг · Поступления книг · Top 40 · Форумы · Ссылки · Читатели

Настройка текста
Перенос строк


    Прохождения игр    
SCP-381: Pyrotechnic polyphony
Почему нет обещанного видео
Aliens Vs Predator |#6|
Aliens Vs Predator |#5| I'm returning the supercomputer

Другие игры...


liveinternet.ru: показано число просмотров за 24 часа, посетителей за 24 часа и за сегодня
Rambler's Top100
Образование - Различные авторы Весь текст 94.16 Kb

Уголок инвестора

Предыдущая страница Следующая страница
1  2 3 4 5 6 7 8 9
но невозможен. Все вклады в брокерских фирмах застрахованы  как  минимум
на 500 тыс. долларов. (Это страховка на случай финансовой катастрофы са-
мой фирмы, а не на случай, если цена  ваших  акций  упадет.)  Финансовые
операции контролируются на всех уровнях. Любые ценные  бумаги  на  вашем
счету могут быть проданы по вашему указанию  на  рынке  в  течение  нес-
кольких минут или секунд, и деньги будут вам переведены  телеграфом  или
высланы чеком.
   Клиенты получают ежемесячный отчет. К тому же, в любой момент вы  мо-
жете звонить своему брокеру и выяснить детали. Многих  людей  отпугивает
биржевая терминология. Действительно, разобраться во всех  этих  ratios,
ex-dividends, basis points, variable annuities бывает трудновато.  Одна-
ко, основные идеи, стоящие за этими терминами, довольно просты. Ваш бро-
кер обязан разъяснить вам существо дела - это его прямые обязанности.
   В брокерской компании можно держать различные счета: личные, совмест-
ные с супругом, пенсионные, на имя детей, трастовые и т.д. Все они имеют
свои преимущества и недостатки, о которых мы еще будем говорить. Кстати,
в прошлый раз я обещал рассказать, как получить 7.5% годовых без  риска.
Одна из возможностей - купить облигации агенств, финансирующих займы  на
покупку недвижимости, надежность  которых  гарантируется  правительством
США. Их называют "Fanny Mae" и "Ginnie Mae". Конечно, есть и другие,  не
менее надежные варианты.

   Какие счета открывать.
   Открыть счет в брокерской фирме - дело несложное. Как и в любом  бан-
ке, у вас спросят домашний адрес, номер social security, адрес места ра-
боты и т.д. Некоторые вопросы связаны с  особенностями  различных  видов
счетов, и будет хорошо, если вы заранее знаете, о чем идет речь. Я  пос-
тараюсь дать краткое описание самых распространенных счетов, а после по-
говорить об их преимуществах и недостатках.
   1. Персональный (индивидуальный) счет (single account) открывается на
имя владельца и принадлежит только ему. При открытии такого счета у  вас
попросят информацию о супруге и детях. В  случае  непредвиденной  смерти
владельца счета, все ценные бумаги и деньги после уплаты налога на  нас-
ледство переходят к прямым наследникам. Часто, во избежание хлопот, вла-
дельцы персональных счетов заполняют специальную форму (TOD),  облегчаю-
щую легальную процедуру получения наследства.
   2. Совместный счет (joint account) обычно открывается  на  имя  обоих
супругов. Оба имеют одинаковые права и могут принимать решения и  распо-
ряжаться средствами. Есть небольшая тонкость, на которую стоит  обратить
внимание. Существуют два вида совместных счетов:
   o Tenancy-in-Common (совместное владение)
   o Joint Tenants with Rights of Survivorship  (совместное  владение  с
правами выживающего)
   В случае смерти одного из супругов счет Tenancy-in-Common делится по-
полам, и часть средств, принадлежавших умершему переходит в estate (нас-
ледство), на которое надо будет платить налоги. Если же счет был  открыт
с правами выживающего - все средства на счету автоматически переходят  в
собственность живущего супруга без каких-либо осложнений. Я всегда сове-
тую своим клиентам второй вариант.
   3. Опекунский счет (custodian account) открывается на имя несовершен-
нолетнего ребенка с правом опекуна распоряжаться счетом до совершенноле-
тия ребенка. Такие счета дают возможность накопить средства на образова-
ние при налоговых льготах.
   4. Индивидуальный пенсионный счет (IRA) дает  возможность  вкладывать
до $2000 в год без уплаты налога на прибыль, пока вы не начнете забирать
с него деньги. Снимать деньги с такого счета можно начиная с возраста 59
с половиной лет. (В некоторых случаях  снимать  с  IRA  деньги  можно  и
раньше, но это наказывается 10% штрафом.) Открыв IRA, можно  держать  на
нем не только деньги, но и облигации, акции, золото и другие ценные  бу-
маги. Keogh Plan. Этот план специально для тех, кто работает сам на себя
(selfemployed). На такой счет можно откладывать до 20% годового  дохода,
но не более $30.000 в год. Остальные правила, как в IRA.
   Существует множество других счетов,- трастовые, партнерские, корпора-
тивные. Какой из них открывать - зависит от ваших целей и  возможностей.
Любой счет имеет свои преимущества и недостатки. Зная об этом, можно эф-
фективнее распорядиться деньгами, облегчить налоговое  бремя.  Индивиду-
альный счет дает возможность вкладывать и изымать средства без ограниче-
ний в любое время. Вы можете покупать, продавать и держать на таком сче-
ту практически любые ценные бумаги (акции, облигации,  опционы,  деньги,
mutual funds и т.д.)
   Каждый год вам нужно будет платить налог на прирост капитала. Тут мне
не обойтись без маленького примера. Если в 1996  году  вы  купили  акции
компании N на $5,000 и к концу года цена акций возросла на $1,000 это не
значит, что вы должны платить  налоги  на  эту  тысячу.  Налог  платится
только на реализованную прибыль. Вот если бы вы продали  свои  акции  за
$6,000, тогда пришлось бы платить налог на $1,000. Если за период владе-
ния акциями компания N выплатила вам дивиденды в размере $200 -с них  вы
должны будете уплатить налог. Вы уже наверное поняли, что покупка акций,
которые хорошо растут в цене - один из самых  лучших  способов  вложения
капитала. Мы еще много будем говорить об этом.
   Совместные счета работают так же, как и индивидуальные, но  принадле-
жат обоим супругам на равных правах.
   Опекунский счет на имя ребенка позволяет уменьшить налоги на прибыль.
По нынешнему законодательству первые $650 прибыли не обкладываются нало-
гом вообще, следующие $650 облагаются налогом в 15%. Доход после  $1,300
обкладывается налогом в зависимости от возраста ребенка. Основное прави-
ло - налоги оплачивает владелец счета (т.е. несовершеннолетний ребенок),
а налоговая ставка для детей ниже, что позволяет капиталу расти быстрее.
Недостатком таких счетов служит то, что с них нельзя снимать  деньги  до
совершеннолетия владельца (за исключением оплаты за образование и  меди-
цинских платежей). К тому же некоторые неразумные дети, получившие  дос-
туп к такому счету в день совершеннолетия, могут  использовать  средства
по своему усмотрению (к примеру, купить  спортивный  автомобиль,  вместо
оплаты колледжа). Считается, что наличие такого счета может снизить шан-
сы на получение стипендий и займов на образование. Тем не менее, практи-
ка показывает, что такого рода опасения сильно преувеличены.  Опекунский
счет - отличный способ обеспечить образование детям, особенно, если отк-
рыть его, когда дети еще маленькие. 200-300 долларов в месяц могут  отк-
рыть двери престижного частного университета в будущем.
   Индивидуальный пенсионный счет (IRA) ограничивает  количество  денег,
которые можно инвестировать в течение года, но вам не нужно платить  на-
логи на прибыль до тех пор, пока вы не начнете брать с него деньги. Пос-
кольку деньги вы начнете снимать в пенсионном возрасте, налоговая ставка
будет ниже. Недостаток таких счетов - отсутствие доступа к вашим деньгам
до пенсионного возраста. Люди, открывшие такие счета  15-20  лет  назад,
имеют сегодня сотни тысяч долларов.
   Совсем не обязательно замыкать себя в рамки  какого-то  определенного
счета. Вы можете открыть несколько счетов и пользоваться их возможностя-
ми с выгодой для себя и своих детей. Не следует также думать, что счет в
брокерской компании - привилегия богатых. Все больше американцев  откры-
вает для себя выгоды инвестирования, и начинают они вовсе не с  астроно-
мических сумм. Надеюсь, сегодняшний довольно  скучный  материал  поможет
вам немного разобраться в особенностях открытия счетов и избежать  неле-
пых и, порой, дорогостящих ошибок.

   ЧТО ПОКУПАТЬ?
   После открытия одного или нескольких таких счетов перед вами возника-
ет самая животрепещущая проблема - что  покупать.  Теперь  совершим  не-
большой экскурс в мир ценных бумаг.
   Свободный рынок, в частности и финансовый, представляет  собой  очень
сложный и во многом саморегулирующийся механизм. Если анализировать  от-
дельные части этого механизма, то все выглядит логично и довольно  ясно.
Но как только все факторы вступают во взаимодействие - точно предсказать
последствия становится сложно, если не невозможно. На  финансовый  рынок
влияют не только спрос и предложение, но и многие другие факторы -  про-
центная ставка, международный обменный курс валют, политические  события
и даже погода! Все это в совокупности отражается в ценах на акции и  об-
лигации, которые являются основным товаром финансового рынка.
   Вы, конечно, неоднократно видели по телевизору полосу бегущих  симво-
лов с какими-то странными обозначениями. Называется эта строка -  тикер,
и показывает она постоянно меняющиеся цены на акции различных  компаний.
На экране моего компьютера на работе я могу получить гораздо более  точ-
ную и полную информацию о цене на любые ценные бумаги. Бывает, пока раз-
говариваешь с клиентом о какой-либо акции, цена на нее меняется прямо на
глазах! Что из себя представляет акция?
   Акция (stock) - это ваша доля владения компанией, а величина доли оп-
ределяется количеством акций. Купив, например, 200 акций компании  Ford,
вы получите официально заверенный сертификат, в котором  будет  указано,
что вы приобрели 200 акций компании Ford. По существу, вы стали одним из
владельцев компании. Поскольку Ford представлен на рынке сотнями миллио-
нов акций, ваша доля будет очень небольшой, но вы имеете  те  же  права,
что и держатели крупных пакетов акций. Как владелец компании, вы  имеете
право на дивиденды (т.е. прибыль) и право голоса при выборе  совета  ди-
ректоров. Если дела у компании идут хорошо, прибыль высокая, то вы буде-
те пожинать плоды успеха в виде дивидендов и роста цен  на  сами  акции.
Однако, при плохом положении дел дивиденды могут быть уменьшены, а то  и
совсем не платиться да еще и цена акций может пойти вниз.  Кажется,  что
может быть проще - покупай акции крупных, процветающих предприятий и все
будет отлично! И хотя сама идея абсолютно  правильная,  воплотить  ее  в
жизнь бывает непросто.
   Другая разновидность ценных бумаг - облигации  (bonds).  Облигация  -
это долговое обязательство, по  которому  одалживающая  сторона  обещает
вернуть взятую взаймы сумму к определенному сроку и, к тому же, выплачи-
вать годовой процент. К примеру, вы покупаете облигации  компании  N  на
сумму $1,000. Срок погашения облигации в 2005  году.  Процентная  ставка
(купон) 7%. Это значит, что купив такую облигацию за $1,000,  вы  будете
получать за нее $70 каждый год и в 2005 году  получите  обратно  $1,000.
Покупая облигации, вы становитесь не владельцем компании, а ее  кредито-
ром.
   Последние 15-20 лет огромную популярность получили mutual funds (вза-
имные /совместные/ фонды). Покупая акции таких фондов вы имеете два  ос-
новных преимущества:
   1. Распределение капитала по большому количеству акций и (или)  обли-
гаций.
   2. Профессиональный менеджемент.
   Взаимные фонды - это финансовые компании, покупающие огромные  "порт-
фели" ценных бумаг. В таких "портфелях" содержатся акции и облигаци  де-
сятков и сотен компаний, под которые фонды выпускают собственные  акции.
Каждая акция  фонда  представляет  пропорциональную  долю  акций  самого
"портфеля", а поскольку капитал распределен по большому числу ценных бу-
маг, риск финансовых потерь уменьшается. Во главе взаимных фондов  стоят
команды менеджеров, которые следят за состоянием фонда и  проводят  куп-
лю-продажу ценных бумаг с целью увеличения прибыли.
   Unit investment trust во многом похож на взаимный фонд с  той  разни-
цей, что выбранный портфель ценных бумаг остается  неизменным,  и  таким
образом сокращаются расходы на выплату вознаграждения менеджерам. Вы мо-
жете купить долю (unit) такого траста, и если выбор ценных бумаг  траста
хорош, то работает он не хуже взимного (mutual) фонда.
Предыдущая страница Следующая страница
1  2 3 4 5 6 7 8 9
Ваша оценка:
Комментарий:
  Подпись:
(Чтобы комментарии всегда подписывались Вашим именем, можете зарегистрироваться в Клубе читателей)
  Сайт:
 
Комментарии (1)

Реклама